Изменения курса рубля на текущих торгах и прогноз дальнейшего поведения цены российской валюты

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Binarium
    Binarium

    1 место — лучший брокер этого года! Лучший выбор для новичка и средне-опытного трейдера. Куча бонусов и бесплатное обучение торговле!

  • FinMax
    FinMax

    2 место в рейтинге за разнообразие торговых инструментов! Только для опытных трейдеров.

Курс рубля до конца года — факторы поддержки и риски

Смена вектора денежной политики ФРС и сделка ОПЕК+ по ограничению добычи нефти являются мощным фактором поддержки курса рубля до конца 2020 года. Мы снижаем прогноз курса доллара с 73,5 рубля до 62,5 рубля и курса евро с 80 рублей до 69 рублей на конец 2020 года. Риски замедления мировой экономики из-за торговых конфликтов и коррекции цен на нефть сохраняются. В 2020 году мы ждем роста курса доллара до 69 рублей и евро до 75 рублей.

Позитивный год для рубля

По итогам первого полугодия 2020 года рубль вырос на 10,3% до 63 рублей за доллар, заметно отстав от роста цен на нефть. Зависимость российской валюты от топливного рынка остается низкой из-за политики Минфина, который в 2020 году на дополнительные доходы от цен на нефть выше базового уровня в $42,4 покупает валюту, которая затем будет отправлена в фонд национального благосостояния (ФНБ). Формирование резервов сдерживает укрепление рубля при росте цен на нефть и способствует снижению его волатильности.

Нефть и курс рубля в 2020 году

Данные Refinitiv, Доходъ

Чувствительность курса рубля к нефти

Данные Refinitiv, Доходъ

Несмотря на снижение корреляции рубля и нефти, базовый сценарий по-прежнему включает прогноз цен топливного рынка, так как нефть и нефтепродукты составляют более 50% товарного экспорта России, определяя долгосрочный спрос на российскую валюту.

Экспорт нефтепродуктов РФ и курс рубля относительно $

Данные Refinitiv, Доходъ

Рейтинг брокеров бинарных опционов с русским языком платформы:
  • Binarium
    Binarium

    1 место — лучший брокер этого года! Лучший выбор для новичка и средне-опытного трейдера. Куча бонусов и бесплатное обучение торговле!

  • FinMax
    FinMax

    2 место в рейтинге за разнообразие торговых инструментов! Только для опытных трейдеров.

Второй важный фактор — приток/отток капитала. При высоких ценах на нефть и работе бюджетного правила показатель становится ключевым фактором влияния на краткосрочные изменения курса российской валюты.

Сделка ОПЕК+ стала ключевым событием для рынка нефти в в2020 году

Благодаря ограничению добычи ОПЕК+, нефть оказалась в лидерах роста среди биржевых товаров в первом полугодии 2020 года. Суточная добыча нефти участвующих в соглашении стран сократилась к маю на 1,8 млн барр/сутки преимущественно за счет действий России и Саудовской Аравии. Этого более чем достаточно для сокращения избытка предложения нефти на мировом рынке и для восстановления баланса спроса и предложения.

Сокращение добычи ОПЕК+ в тысячах баррелей в сутки

Данные Bloomberg, Доходъ

В конце июня страны продлили соглашение о заморозке добычи до весны 2020 года, что является позитивным фактором для цен на нефть в краткосрочной перспективе.

Добыча нефти, млн баррелей в сутки

Данные Refinitiv, ДОХОДЪ

Усилия ОПЕК по сокращению нефтедобычи компенсируются ее ростом в Северной Америке. С начала 2020 года добыча нефти в США выросла на 25% до 12,4 млн барр/сутки в мае 2020 года. Министерство энергетики США ожидает роста показателя до нового исторического максимума в 13,3 млн баррелей в 2020 году. В ближайшие б лет добыча в США обеспечит практически 60% роста мировой добычи.

Гибкость американских сланцевых производителей нефти делает политику ОПЕК менее эффективной. Согласно прогнозу Минэнерго США (EIA), рост мирового спроса на нефть по итогам 2020 года может составить 1,2 млн барр/сутки. Несмотря на снижение добычи ОПЕК+ ее рост вне стран картеля позволит обеспечить баланс на мировом рынке к концу года, не допустив значительного дефицита.

Мы ожидаем небольшой дефицит на мировом рынке нефти во второй половине 2020 года, который скажется на сокращении мировых запасов средним темпом в 200 тысяч баррелей в сутки. Такой темп снижения приведет к росту цен на нефть на 8% к концу 2020 года с $64 до $69 за баррель марки Brent.

Риски для нефти в среднесрочной перспективе

Текущая администрация США держит явный курс на протекционизм и ограничение свободной торговли, что, в конечном счете, приведет к увеличению пошлин по отношению не только к Китаю, но и к Индии. Торговая война скажется на замедлении местных экономик и приведет к снижению темпов роста спроса на нефть.

Китай и Индия в 2020 году обеспечили 1 млн барр/сутки дополнительного спроса на нефть, что составило 70% от прироста общемирового показателя. Мы ожидаем, что показатель сократится до 0,7 млн баррелей/сутки к 2020 году, что повлияет на формирование профицита на мировом рынке нефти.

Мы также ожидаем, что сделка ОПЕК+ по ограничению добычи будет смягчена в 2020 году из-за нежелания крупных российских компаний уступить долю рынка американским производителям нефти. Это приведет к дополнительному возвращению на рынок мощностей добычи на 0,3-0,5 млн баррелей/сутки и сформирует совокупный профицит на рынке нефти в 2020 году на уровне 0,6-0,8 млн баррелей/сутки. Прогноз предполагает коррекцию в ценах на нефть до $56 за баррель в 2020 году.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Революция на фондовом рынке — трейдинг без комиссии за сделки на Московской бирже (0% от оборота).

Изменения мировых запасов и цена на нефть марки Brent

Данные Доходъ, EIA

Действия Минфина

Колебания цен нефть выше уровня, зафиксированного бюджетным правилом Минфина, оказывают ограниченное влияние на курс рубля.

Рост резервов совпадает со снижением волатильности рубля

Данные Refinitiv, ЦБ РФ, Доходъ

Мы ожидаем, что в 2020 году Минфин увеличит резервы на сумму в $70 млрд, что занизит курс российской валюты примерно на 15%. Без учета интервенций доллар на данный момент бы стоил бы менее 57 рублей.

Пока цена на нефть остается выше уровня бюджетного правила, большее значение в определении курса рубля приобретают факторы влияния на отток капитала из России. К ним мы относим риски санкций со стороны США на российский госдолг и денежная политика ФРС.

Санкции на госдолг России отошли на второй план

В прошлом году ключевое влияние на курс рубля оказал риск санкций со стороны США на покупку российского госдолга. Хотя запрет в итоге так и не был введен, доля иностранных инвесторов в ОФЗ снизилась с пика в 34,5% до 24,4% к концу 2020 года.

Отток капитала из России

*По предварительным данным ЦБ
Данные Refinitiv, ЦБ РФ, Доходъ

Доля нерезидентов в российских ОФЗ

Данные Refinitiv, ЦБ РФ, Доходъ

Совокупный отток капитала из России в 2020 году увеличился почти в 3 раза до $70 млрд, став основным фактором ослабления российской валюты на 17% по итогам года. В начале 2020 года риск санкций отступил, а иностранцы вновь начали возвращение в долговые бумаги — их доля в ОФЗ вернулась на уровень в 30%.

Геополитический фактор непредсказуем, однако учитывая приближающиеся выборы 2020 года в США, вероятно, что оппоненты действующего президента Трампа вновь поднимут тему вмешательства России в выборы и попытаются ввести более жесткие санкции. Мы видим умеренно высокие риски возвращения фактора санкций и ускорения оттока капитала в 2020 году из-за политического фактора.

Денежная политика в США – краткосрочный позитив

Сворачивание программы количественного смягчения и увеличение процентных ставок ФРС США с 2020 года привели к росту стоимости доллара не только относительно рубля, но и ко всем ведущим мировым валютам.

Индекс доллара взвешенный по объему торговли со странами, декабрь 2020 года =100

Данные Refinitiv, ФРС, Доходъ

В 2020 году ФРС сменила курс денежной политики, намекнув на возможное снижение процентных ставок. Выступая в конгрессе США, глава регулятора Джером Пауэлл отметил замедление мировой экономики и риски низкой инфляции, открыв дорогу для снижения ключевой ставки до 2-2,5% уже на ближайшем заседании в июле.

Это позитивный сигнал для валют развивающихся стран в краткосрочной перспективе, так как снижение ставок по долговым инструментам в США вынудит инвесторов искать доходы на других рынках, способствуя притоку капитала на них.

Польза от снижения ставок ФРС может быть краткосрочной, если мировая экономика действительно попадет в рецессию. В негативном сценарии смягчение денежной политики не остановит уход иностранных инвесторов с развивающихся рынков, а местные валюты возобновят падение. Мы видим вероятной реализацию негативного сценария в 2020 году.

За счет изменения денежной политики ФРС внешнеэкономические условия будут благоприятными для рубля в 2020 году, в результате отток капитала сократится до $40 млрд по сравнению с $70 млрд в 2020 году. Возвращение санкционной риторики со стороны США и угроза рецессии в мировой экономике создают риски для возвращения показателя оттока капитала на уровень $70 млрд в 2020 году, что окажет негативное влияние на курс российской валюты.

Прогноз USD/RUB

Высокие цены на нефть и сокращение оттока капитала с $70 до $40 млрд позволят рублю закрепиться на уровнях, достигнутых в конце первого полугодия 2020 года. Мы ожидаем курс доллара на уровне 62,5 рублей к концу 2020 года. Из-за рисков, связанных с оттоком капитала на фоне замедления мировой экономики, мы ожидаем роста доллара до 69 рублей в 2020 году.

Прогноз курса USD/RUB с доверительным интервалом

Прогноз EUR/RUB

После неплохих результатов по итогам 2020 года европейская экономика демонстрирует признаки замедления роста в 2020 году. Это вынудило ЕЦБ, также как и ФРС, сменить вектор денежной политики. В конце 2020 года европейский регулятор планировал закончить количественное смягчение и обсуждал увеличение процентных ставок. На последнем заседании в июне ЕЦБ рассматривал возможное снижение депозитных ставок и возвращение программы скупки активов на баланс. Мы полагаем, что ЕЦБ будет более решительным, чем ФРС, в смягчении денежной политики, поэтому ждем снижения курса EUR/USD с текущих 1,12 до 1,09 к концу 2020 года.

Прогноз курса EUR/RUB с доверительным интервалом

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Прогноз курса евро на 2020 год: экономисты рассказали, что будет с валютой дальше

ЧТО ВЛИЯЕТ КУРС ЕВРО В 2020 ГОДУ

В начале года курс был стабильным в районе 70-72 рублей за евро. В пользу относительно дешевой европейской валюты говорили неприятности в самом Евросоюзе , в первую очередь Брекзит. Но чуть позже сразу несколько факторов стали играть на удорожание евро.

— Ситуация с коронавирусом. Заводы в Китае простаивают, перевозки сокращены, а значит, стране нужно меньше энергоносителей, на продаже которых в Поднебесную зарабатывала Россия . А поскольку курс рубля все еще тесно связан с ценами на нефть, национальная валюта пошла вниз.

— Распад сделки ОПЕК+. Эксперты ожидали, что ведущие экспортеры нефти предпримут свои обычные меры, чтобы не допустить дальнейшего снижения цен: сократят добычу. Но по результатам переговоров в Вене , не только не удалось договориться о новых сокращениях, но и не были продлены действующие. Саудовская Аравия уже заявила, что в такой ситуации она готова резко нарастить добычу и буквально утопить рынки в дешевой нефти.

В результате 9 марта евро можно был купить за 86-87 рублей. Это самый большой курс за последние пару лет.

ЧТО ДЕЛАЮТ РОССИЙСКИЕ ВЛАСТИ

Не дожидаясь выхода на работу всей страны на вторник 10 марта, российские власти заявили о мерах, которые помогут стабилизировать ситуацию на валютном рынке.

Во-первых, Центральный Банк РФ на 30 дней перестал покупать валюту на внутреннем рынке. Если учесть, что ЦБ оперировал довольно значимыми объемами, то это заметное снижение спроса, которое должно привести к снижению цен на евро.

Во-вторых, Министерство финансов РФ заявило, что будет продавать валюту на внутреннем рынке. То есть влиять на цены, скажем так, с другой стороны.

КУРС ЕВРО В 2020 ГОДУ: ПЕССИМИСТИЧНЫЙ СЦЕНАРИЙ

Все эксперты сходятся во мнении о том, что прогнозировать курс евро сейчас довольно сложно: слишком много переменных.

Но ясно, какие события могут оказать на него негативное влияние.

Многое зависит от ситуации с коронавирусом в Китае. Если заболеваемость еще несколько месяцев не удастся обуздать и производство будет восстанавливаться медленно, это будет способствовать дорогому евро.

Но больше всего подпортить курс по отношению к европейской валюте может неопределенность на мировом рынке углеводородов.

— Сейчас то, чего больше всего ждут игроки на рынке, это заявления о том, как дальше будут развиваться события. Ведь никто из участников переговоров не подтвердил, что ОПЕК+ распалась. Кроме того, у стран-экспортеров нефти есть еще почти месяц, чтобы договориться о сотрудничестве на каких-то других условиях, — отметил независимый экономист Антон Шабанов. – Сейчас мы переживаем худший момент, когда непонятно, чего ждать завтра.

В ближайшее время многие эксперты ждут еще большего роста курса евро к рублю.

— 10 марта, когда откроются российские торговые площадки, полагаю, рубль продолжит дешеветь. Не исключаю, что мы увидим новый исторический максимум курса европейской валюты по отношению к российской, — прогнозирует главный экономист ПФ «Капитал» Евгений Надоршин.

КУРС ЕВРО В 2020 ГОДУ: ОПТИМИСТИЧНЫЙ СЦЕНАРИЙ

Как ни странно, ситуация с коронавирусом может сыграть России на руку. Одной из стран с самым тяжелым положением сейчас является Италия , много заразившихся во Франции и Германии . Если власти отдельных стран будут предпринимать серьезные меры, включающие закрытие на карантин целых городов и остановку или сокращение производств, все это негативно отразится на экономике объединенной Европы . И сделает ее валюту дешевле по отношению в том числе к рублю.

Кроме того, эксперты жду стабилизации на биржах.

— Резкий скачок курса евро, который мы наблюдаем сейчас, — это кратковременное явление. Он явно скорректируется вниз, — уверен экономист, преподаватель РАНХиГС Владислав Гинько . – Сейчас рынок переживает своеобразный шок из-за распада сделки ОПЕК+, который со временем пройдет.

Профессор Александр Сафронов: Низкая цена нефти около 35$ за баррель — минимум на год

Курс доллара и рубля на 2020 — прогноз курса валюты от экспертов

Автор: Главный редактор · 08.12.2020

Стабильность национальной валюты вызывает опасения. Подобные события происходят перед каждым новым годом, когда возникают резкие колебания котировок. Если накопления хранят в рублях, это создает риски обесценивания при удорожании доллара США, других иностранных валют, влияющих на цены импортных товаров.

Прогнозы экспертов на 2020 год отличаются. Отчасти на них влияют собственные интересы: российским важнее рост рубля, зарубежным укрепление доллара. Но настоящая причина скрыта в объективном восприятии. Так, принято выделять пессимистичный, реалистичный, оптимистичный сценарий. В процессе развития событий сравнивают значения с тем или иным вариантом, благодаря чему становится понятно, чего больше ожидать к концу года.

Несмотря на отсутствие четких данных о курсе доллара на ближайшие недели советуют:

  • регулярно следить за тенденцией на рынке валют и нефти;
  • часть накоплений хранить в иностранной валюте, остатки в рублях;
  • читать обновленные прогнозы хотя бы раз в квартал.

Подробнее о причинах падения (роста) курса доллара, цены на нефть читайте в статье.

Что станет с рублем в 2020 году – сценарии, прогнозы, мнения экспертов

Эксперты финансового рынка расходятся во мнении. Одни утверждают о тенденции укрепления рубля. Другие приводят аргументы в пользу падения курса. На него влияют внешние факторы. Так, прямая зависимость цен барреля нефти приводит к колебаниям из-за удорожания или удешевления сырья. Западные страны регулярно принимают экономические санкции. Искусственно регулируют рубль политикой Центробанка РФ, но она не всесильна.

Способы ослабления российской валюты:

  • санкции в отношении компаний, работающих в нефтегазовой отрасли;
  • ограничения сроков кредитования ряда банков;
  • запрет на импорт российских товаров.

Политики объясняют ограничения якобы реакцией на ситуацию в Украине, присоединение Крыма к России. Но действия европейских государств и США нацелены на российскую экономику. Поэтому они и влияют на стабильность рубля по отношению к зарубежным валютам. Наша страна компенсирует развитием экономических отношений с восточными странами. Но все равно остаются риски непредвиденных ситуаций.

Что станет с долларом и рублем в ближайшее время

За последние года курс национальной валюты упал на 20%. Доходы людей снижаются, цены растут. Негативную динамику сильно ощущают те, кто работает с валютой, недвижимостью, активами (акциями, металлами). То же отмечают на рынке торговли газом, нефтью, ведь они занимают до 70% государственного бюджета.

Ситуацию продолжают усугублять конфликты на Украине, в Сирии. Правительство систематически разрабатывает мероприятия по стабилизации. Меры, влияющие на курс инфляции или кредитную политику, постоянно корректируются. Эксперты выделяют три сценария, которые вероятны в зависимости от результатов.

Сценарий №1. Оптимистический

Желательный вариант развития финансового восстановления и экономического роста. Задача решаема за счет стабилизации рынка в странах Азии, где интерес России растет из-за европейских санкций.

  • уровень ВВП вырастет на 0,3-0,6%;
  • Европа и США снимут ограничения;
  • курс доллара вернется на позицию 30-40 рублей;
  • цена барреля нефти вырастет до 95 долларов.

Изменения ожидаются к осени 2020 года, если не произойдет непредвиденных событий мирового масштаба. Это военные конфликты, природные, технические катастрофы, которые нельзя предсказать. Как и последствия возникновения – непредвиденные суммы убытков, влияние событий на экономику страны, где они произошли.

Сценарий №2. Тревожный

Пока экономика страны падает. Несмотря на снижение курса доллара по сравнению с 2020 годом (с 68 до 64-65 рублей), другие положительные факторы, уровень ВВП снижается скорее прогнозов.

Причины, способные повлиять на стабильность рубля:

  • прогноз снижения цены нефти на мировом рынке;
  • геополитические изменения страны (присоединение Крыма).

Санкции, запреты снижают инвестиционную привлекательность российского рынка. Поток денег в страну упал и за счет только азиатского направления раскачать пока не удается. При сохранении ситуации падение ВВП ожидается на уровне 3-3,5%. Стабилизация доллара произойдет на курсе 50-65 рублей.

Сценарий №3. Реалистический

Действительность отличается от прогнозов многочисленных экспертов. Это происходит из-за количества факторов, влияющих на экономику России. Несмотря на обсуждение отмены санкций они продолжают действовать, добавляют новые ограничения.

  • цена барреля нефти – 40-60 долларов;
  • падение ВВП – 0,7-1%.

Изменения на внутреннем, внешнем рынке иногда приводят к непредсказуемым последствиям. Из-за этого предлагаемые сценарии предварительные.

Факторы, приводящие к росту и падению рубля

Колебания курса рубля вынуждают жителей России внимательно следить за рынком. Это проще сделать по системе Форекса. Люди стремятся наблюдать, увеличить капитал. Важно понимать, какие критерии влияют на рост, падение, возврат к прежней цене.

Причины роста курса

Положительно влияет на динамику национальной валюты свыше десятка факторов. Но среди них выделяют пять, работающих в государственных масштабах.

Критерии, влияющие на рост курса:

  1. Политическая ситуация в стране. Государственные решения нацелены на развитие России и положительно влияют на цену рубля (по отношению к валютам других стран). Если решение в итоге негативно отразилось на ситуации, рубль упадет.
  2. Ценные бумаги. Привлечение инвестиций в акции российских предприятий. Но из-за санкций приток денег из зарубежных стран ограничен. Европейские государства и США играют на этом.
  3. Цена барреля нефти. Ресурсы России ничего не стоят, пока нет клиентов, готовых заплатить. Внутренний рынок ограничен по потреблению, поэтому приходится рассчитывать на экспорт. Это еще один инструмент влияния зарубежных стран на российскую экономику.
  4. Рейтинг национальной валюты. Из-за изменения уровня доверия растет-падает количество банковских вкладов в рублях. При снижении объемов депозитов ухудшается кредитная политика (растут ставки, ужесточают условия выдачи). Повышение количества вкладов положительно влияет на экономику.
  5. Темпы национального производства. Выполнение, перевыполнение плановых значений по выпуску продукции означает, что скоро в казну государства поступят налоги. При падении мощностей по выпуску происходит обратная ситуация.

Пункты 2, 3, 5 подвержены влиянию других государств. Так, запрет импорта российских продуктов приводит к перепроизводству. Поиск новых рынков экспорта занимает время, которого иногда нет.

Причины падения курса

Одновременно на экономику действуют факторы, приводящие к ухудшению показателей. Падает курс рубля, повышается инфляция, снижаются доходы (по сравнению с предыдущими периодами).

  1. Отток капитала из России. Сюда относят инвестиции в зарубежные компании, банковские депозиты в долларах США, другой иностранной валюте. Сбережения в российских рублях и запрет на хранение денег в зарубежных банках стабилизируют ситуацию, поэтому недавно проводились меры по возврату капитала. Цепная реакция сначала сказывается на падении промышленных предприятий, экономики, а затем на доходах людей.
  2. Курсы иностранных валют. Передовыми считают деньги с постоянным курсом на мировом рынке. Примеры: доллар США, евро, фунт, йена. Каждая страна стремится укрепить валюту, поэтому мероприятия по стабилизации рубля, сталкиваются с противодействием других государств. Рост стабильности экономики России страны ощущают, что их валюта теряет позиции.
  3. Заработок на обмене валют в процессе колебаний курса. Люди стремятся сохранить накопления, поэтому часть средств хранят в иностранной валюте. На Форексе происходит постоянный обмен, в зависимости от падения, роста курса. На этом получают доход, но при массе положительных моментов, вклады в депозиты снижают рублевое инвестирование в экономику страны.
  4. Работа Центрального Банка России. Периодически ЦБ РФ прекращает инвестиции в доллар США, другие иностранные валюты. Такая мера притормаживает падение рубля и выделяет время на мероприятия по укреплению национальной валюты.
  5. ВВП. Влияет доля по сравнению с импортом товара (этим компенсируют недостаток собственного производства). Например, если предприятия выпускают только количество продукции, покрывающее расходы (заработная плата, налоги). К этому приводит работа на старом оборудовании, не дающим рынку достаточный объем товаров. Сохраняется недоверие к российским продуктам, из-за чего предпочитают покупать импорт.

Завершает перечень процесс стагнации экономики – это следствие падения, застоя национальной экономики. К последнему приводит предпочтение иностранных товаров, их преобладание над российской продукцией, устаревание технологий, отсутствие инвестиций в рынок России. Жители страны в совокупности влияют на ситуацию и приводят к росту или падению курса рубля.

Мнение экспертов о ситуации с рублем в 2020 году

Российский рубль не «живет» в изолированном пространстве. На него влияют внешние, внутренние факторы, государства, сообщества. Чем богаче человек, тем сильнее давление на экономику. Она зависит от вложений в российские предприятия или инвестировать в зарубежные проекты. Мнения экспертов противоречивы, но в одном они сходятся – россиянам предстоят испытания.

Предугадать влияние внешних факторов невозможно. Приходится ориентироваться на опыт предыдущих лет, но рынок постоянно развивается, мир меняется, что вынуждает составлять по нескольку сценариев, от пессимистического до заряженного оптимизмом.

Так, Кудрин Алексей, бывший министр финансов РФ, утверждает, что экономика страны склонна к резкому спаду. Якобы на это указывает текущая политическая ситуация. Снизится способность покупать товары, упадет курс рубля, следом и экономика. То же говорит Тихомир Владимир – улучшение ситуации, наблюдаемое в последний год, временно. После достижения некоего уровня стабильности случится неожиданный обвал.

Платформы бинарных опционов, дающие бонусы за регистрацию:
  • Binarium
    Binarium

    1 место — лучший брокер этого года! Лучший выбор для новичка и средне-опытного трейдера. Куча бонусов и бесплатное обучение торговле!

  • FinMax
    FinMax

    2 место в рейтинге за разнообразие торговых инструментов! Только для опытных трейдеров.

Добавить комментарий